出品|清流使命室

作家|王曉悅 主編|趙妍

籌議咱們：

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*ST錦港(600190.SH)的驚天作秀案仍在發(fā)酵。據(jù)公開信息，錦州港被查出2018年至2021年財務(wù)作秀，此后依然迎風(fēng)作案，2022年至2024年不絕進(jìn)行無買賣骨子貿(mào)易業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在查明錦州港與至少七家貿(mào)易公司的交易無買賣骨子，據(jù)清流使命室查詢得到的一份民事判決書，這七家貿(mào)易公司可能由錦州港二激動夏自平限度。在該判決書中，這批貿(mào)易公司被指參與千億央企廣州振戎的貿(mào)易作秀鏈條，并從中撮合國度電網(wǎng)旗下子公司向廣州振戎提供借錢。而在錦州港的客戶及供應(yīng)商中，不僅出現(xiàn)歸攏批貿(mào)易公司，還出現(xiàn)了歸攏家央企子公司，后者卻未被承認(rèn)參與貿(mào)易空轉(zhuǎn)。

更值得暖熱的是，這個驚天騙局究竟由誰操盤？

清流使命室發(fā)現(xiàn)，盡管錦州港最大的國資激動大連港投融資集團(tuán)派駐的董事長宣稱不參與錦州港實務(wù)，但大連港投融資集團(tuán)不僅入股了錦州港的貿(mào)易公司，還為這些貿(mào)易公司提供保理資金。而二激動夏自平趕早期大激動?xùn)|方集團(tuán)(600811.SH)，則鑒別向錦州港派駐了副董事長，其中一位副董事長劉輝被合計主導(dǎo)了錦州港所有這個詞這個詞裂縫貿(mào)易鏈條。清流使命室更發(fā)現(xiàn)，夏自平與東方集團(tuán)之間有著深奧的關(guān)系，早期曾兩次進(jìn)行股權(quán)交易。

跟著錦州港被曝出作秀，圍繞錦州港的資金鏈也泄走漏來。

據(jù)清流使命室梳理，夏自平限度的這些貿(mào)易公司，不僅以應(yīng)收賬款、預(yù)支賬款占用錦州港的資金，還尋求錦州港為其數(shù)十億元的貸款作念擔(dān)保。這些貿(mào)易公司又將與錦州港因裂縫貿(mào)易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)。此外，夏自平參股的華信信賴，也為其多量的貿(mào)易公司提供了借錢擔(dān)保，并因此被告上法庭追債。

裂縫貿(mào)易鏈條的另一種真相

根據(jù)監(jiān)管造訪，錦州港為了作念大收入和利潤、振奮銀行貸款需求，與七家崎嶇游公司開展無買賣骨子的貿(mào)易業(yè)務(wù)，虛增營業(yè)收入、營業(yè)老本和利潤總和，導(dǎo)致2018年至2021年年度呈報裂縫記錄。參與其中的供應(yīng)商及客戶，包括：上海盛轍外洋貿(mào)易有限公司(下稱“上海盛轍”)、寧波百榮動力有限公司(下稱“百榮公司”)、上海銀鴻外洋貿(mào)易有限公司(下稱“上海銀鴻”)、大連和境貿(mào)易有限公司 (下稱“大連和境”)等七家公司。

清流使命室發(fā)現(xiàn)，錦州港還有一位遑急的合營方為央企子公司——中能(大連)煤業(yè)有限公司(下稱“中能公司”)。中能公司領(lǐng)先由錦國投的董事長劉輝與譚捷合伙締造，2012年引入新激動——國度電網(wǎng)控股子公司中能外洋石油化工有限公司，后者實繳3000萬元并抓有中能公司51%股權(quán)。此后，譚捷不絕擔(dān)任中能公司的法定代表東談主、實踐董事兼總司理，直至錦州港事發(fā)后，于2022年5月退任。

2017年，錦州港與中能公司曾有大額交易，錦州港曾向中能公司偏執(zhí)子公司采購近5億元的電解銅及電解鎳。跟著錦州港多量的電解銅及電解鎳訂單被認(rèn)定為裂縫貿(mào)易，這兩筆與中能公司之間高額貿(mào)易的真實性也令東談主生疑。

清流使命室更發(fā)現(xiàn)，中能公司與譚捷等東談主限度的貿(mào)易公司上海盛轍及百榮公司，可能早在2015年就進(jìn)行裂縫貿(mào)易，他們之間的交易粗莽呈現(xiàn)了裂縫貿(mào)易業(yè)務(wù)的另一種真相。其最終的方向，是匡助央企子公司中能公司違法披發(fā)貸款，而負(fù)擔(dān)其中的，還有另一家赫赫知名的千億央企——廣州振戎。

在一份案號為(2019)滬0115?初34337號的民事判決書中，上海盛轍條目振戎(上海)外洋貿(mào)易有限公司(下稱“振戎公司”)支付未履行協(xié)議的倉儲及購銷蝕本。振戎公司反駁稱“本案為融資，不是買賣，原告不存在倉儲及購銷蝕本”，并曝出一條裂縫貿(mào)易鏈條。

振戎公司示意，該案的貿(mào)易鏈條中的多家公司現(xiàn)真是買賣歸攏批分量換取的乙二醇，變成首尾鏈接的輪回貿(mào)易。

該批乙二醇先由振戎公司出售給中能公司，再過程上海盛轍、上海熔和石油化工有限公司(下稱“熔和公司”)、大連益佳源貿(mào)易有限公司(下稱“益佳源公司”)、百榮公司、青島和裕泰外洋貿(mào)易有限公司(下稱“和裕泰公司”)，最終再回到振戎公司手中。

這7家公司，名義上注冊于多個不同地區(qū)，實則分為兩個陣營。

振戎公司、熔和公司及和裕泰公司均由央企廣東振戎動力有限公司限度。2017年，廣東振戎在例行審計中，被國度審計署發(fā)現(xiàn)有在大齊債務(wù)及捏造貿(mào)易配景套現(xiàn)等問題。據(jù)報談，振戎創(chuàng)下了數(shù)百億債務(wù)黑洞，被稱為“華信第二”。

另一家負(fù)擔(dān)其中的央企子公司則是中能公司，如前所述，該公司由國度電網(wǎng)旗下公司與譚捷的公司合伙抓股。根據(jù)里面使命主談主員的郵電來去，中能公司、上海盛轍、益佳源公司及百榮公司均是邈矣投資有限公司(下稱“邈矣投資”)的貿(mào)易窗口公司，后者由夏自溫順譚捷共同抓股。

“標(biāo)的物未現(xiàn)實流轉(zhuǎn)，留單不留貨，被告振戎公司向第三東談主中能公司委用乙二醇實為為假貸提供質(zhì)押。”振戎系公司在庭審中泄露了這條鏈條的真實方向——中能公司和振戎公司齊是央企配景，不允許進(jìn)行假貸。因此兩邊借由各自的貿(mào)易窗口公司穿插進(jìn)行裂縫貿(mào)易，現(xiàn)真是進(jìn)行資金拆借。而提交法院的一份憑據(jù)炫耀，2015年7?28?，中能公司向振戎公司轉(zhuǎn)賬?付2160萬元，轉(zhuǎn)賬附?為“貸款”。

這筆交易昭著僅僅兩邊交易中的冰山一角。振戎示意，兩邊此前也有這類閉環(huán)交易。不外，彼時中能公司一方咬死該筆訂單為真實的交易，條目振戎公司抵償蝕本，并獲取了法院撐抓。

到了2021年，前述案件中的兩個貿(mào)易窗口公司上海盛轍及百榮公司，被查出在與錦州港的交易中為裂縫貿(mào)易。而同期被“揪出來”的，還有譚捷及豐興波限度的其余5家公司。

東窗事發(fā)后，錦州港很多貿(mào)易款難以收回，并對2024年9月30日前變成且已落后的貿(mào)易業(yè)務(wù)應(yīng)收、預(yù)支款項計提21.68億元信用減值蝕本準(zhǔn)備。同期，錦州港學(xué)著盛轍公司的告捷例子，以貿(mào)易協(xié)議糾紛為由將落后賬款所涉40個協(xié)議波及的17家崎嶇旅客戶公司告上法庭。

可是，錦州港莫得盛轍公司那么運道。14家被告的貿(mào)易公司隨即發(fā)布集中聲明反擊：“錦州港一手主導(dǎo)貿(mào)易業(yè)務(wù)，在明知我司偏執(zhí)他13家單元已按其安排將資金轉(zhuǎn)入其限度的資金池公司，還試圖通過裂縫訴訟以及協(xié)議欺騙的神情將我司偏執(zhí)他13家單元的財產(chǎn)調(diào)治為訴訟糾紛被實踐財產(chǎn)以陰私法律包袱。”

法院審理也合計，錦州港案涉貿(mào)易行徑存在經(jīng)濟(jì)行惡嫌疑，法院裁定駁回告狀，將關(guān)系材料吩咐公安機(jī)關(guān)或放哨機(jī)關(guān)，待相干刑事案件辦結(jié)后，公司如仍有蝕本的，可另行依據(jù)民事法律關(guān)系拿告狀訟。

誰在操控錦州港？

一個需要暖熱的問題是，這個橫跨多年的貿(mào)易作秀鏈條，究竟由誰操控？

為止2024年年報，由于股權(quán)分布，錦州港示意公司并無現(xiàn)實限度東談主。錦州港現(xiàn)在的第一大激動是國資旗下的大連港投融資控股集團(tuán)有限公司(下稱“大連港投融資集團(tuán)”)，抓股19.08%。錦州港作秀時間的董事長徐健是由大連港投融資集團(tuán)派駐，但徐健除了召開董事會、激動會、緊要事項等時分外彌遠(yuǎn)不在錦州港實地辦公，這位董事長更像一個羅列。

可是，國資大激動對這條作秀鏈條真的絕不知情嗎？

2016年，錦州港配置全資子公司錦國投(大連)發(fā)展有限公司(以稱“錦國投”)，后錦州港抓有錦國投股權(quán)比例下落至33.34％，但仍為第一大激動。

據(jù)監(jiān)管造訪，錦國投長入貶責(zé)錦州港上游供應(yīng)商、下旅客戶公章使用、協(xié)議訂立、銀行賬戶轉(zhuǎn)賬，配合錦州港開展裂縫貿(mào)易業(yè)務(wù)。具體的資金流向是，錦州港的采購資金先經(jīng)過五家供應(yīng)商干預(yù)錦國投資金池，再由錦國投資金池支付給下旅客戶，由客戶再支付給錦州港，完成資金閉環(huán)。

清流使命室發(fā)現(xiàn)，大連港投融資集團(tuán)與作秀中樞公司錦國投設(shè)有合伙公司遼港大批商品交易有限公司(下稱“遼港大批商品”)，后者由大連港投融資集團(tuán)抓有30%股權(quán)，參與作秀的貿(mào)易公司上海銀鴻抓股25%，而錦國投的全資子公司抓股10%。

遼港大批商品的全資子公司遼港(大連)發(fā)展有限公司(下稱“遼港發(fā)展”)與另一家參與作秀的貿(mào)易公司百榮公司之間存在交易并產(chǎn)生大額的應(yīng)收賬款。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，2019年，遼港發(fā)展將其對百榮公司1.96億元債權(quán)質(zhì)押給星海外洋買賣保理(天津)有限公司(下稱“星海保理”)，而這家為貿(mào)易公司提供資金的保理公司，又是大連港投融資集團(tuán)的全資子公司。

此外，錦州港另一家子公司錦港外洋貿(mào)易發(fā)展有限公司(下稱“錦港外洋貿(mào)易”)曾經(jīng)將對上海盛轍的2.97億元債權(quán)質(zhì)押給星海保理，而上海盛轍亦然被查明參與貿(mào)易作秀的公司之一。

這意味著，名義上大連港投融資集團(tuán)向錦州港派駐了一個不參與具體籌劃的董事長，但暗地里不僅參股錦州港的貿(mào)易公司，還給錦州港的貿(mào)易鏈條提供資金。

圍繞錦州港的這批貿(mào)易公司，則可能由二激動限度。

如前述判決書所示憑據(jù)，邈矣投資使命主談主員曾在郵件中提到，中能公司、上海盛轍、益佳源公司及百榮公司均是邈矣投資的貿(mào)易窗口公司。邈矣投資，由夏自溫順譚捷共同抓股。而夏自平，恰是錦州港的第二大激動的現(xiàn)實限度東談主。

清流使命室發(fā)現(xiàn)，夏自平早年就已泄露與這些貿(mào)易公司的利益關(guān)系。2014年，二激動提交了一份臨時提案，條目錦州港向大連和境貿(mào)易有限公司提供托福貸款5億元，并由夏自平的關(guān)聯(lián)東談主大連保稅區(qū)饒恕發(fā)展有限公司提供擔(dān)保。但此后，因未能闡明托福貸款的資金開首穩(wěn)當(dāng)證券監(jiān)管部門的條目，提案被掛牽。

二激動背后的夏自平，不僅限度這批貿(mào)易公司，其派駐的高管劉輝也掌控了錦州港的平素籌劃。

錦州港的第二大激動西藏饒恕交通發(fā)展有限公司(下稱“西藏饒恕”)由夏自平控股，而第三大激動西藏天圣交通發(fā)展投資有限公司(下稱“饒恕天圣”)不僅與西藏饒恕曾申報歸攏個企業(yè)郵箱，還曾與夏自平限度的其他公司申報歸攏個企業(yè)電話。若將二者抓股經(jīng)營，第二大激動考中三大激動共抓有錦州港20.27%股權(quán)，夏自平粗莽才是現(xiàn)在錦州港最大的激動。

真確掌控錦州港平素籌劃的副董事長劉輝，就來自二激動西藏饒恕。

西藏饒恕、西藏天圣兩家公司均配置于2013年并在當(dāng)年參與錦州港的定增，彼時的公告炫耀，劉輝抓有西藏饒恕部分股份，但非實控東談主。定增完成后，劉輝干預(yù)錦州港董事會，后又在2016年出任錦州港總裁，又擔(dān)任副董事長，認(rèn)真錦州港的平素分娩貶責(zé)。

而在裂縫貿(mào)易鏈條中當(dāng)作中樞資金池的錦國投公司，領(lǐng)先亦然由二激動抓股，并推舉劉輝為董事長。辛勤炫耀，夏自平在2018年4月至2019年7月，曾是錦國投鑒別抓股 22.22%的激動——天津星睿卓成外洋貿(mào)易有限公司、上海凡筠實業(yè)有限公司的現(xiàn)實限度東談主。

此后，劉輝以錦州港副董事長及錦國投董事長身份，順利掌控所有這個詞這個詞貿(mào)易板塊，最終炮制出錦州港貿(mào)易作秀鏈條。

夏自平、劉輝及譚捷，他們是這個騙局背后真確的操盤手嗎？

清流使命室發(fā)現(xiàn)，劉輝與夏自平更早的接事思路可能在2010年曩昔。工商信息炫耀，名為“劉輝”與“夏自平”的東談主員曾同期在大連朔方食糧交易市集卉烽糧油有限公司抓股及接事，此外，這位“劉輝”還曾在大連朔方食糧交易市集饒恕糧油有限公司接事。

工商信息炫耀，上述兩家公司注冊地址均在良運集團(tuán)總部。而良運集團(tuán)，與東方集團(tuán)彌遠(yuǎn)存在既采又銷的貿(mào)易關(guān)系。此前清流使命室曾發(fā)現(xiàn)，東方集團(tuán)的多量供應(yīng)商和客戶均注冊在良運集團(tuán)地址，疑似匡助東方集團(tuán)進(jìn)行輪回貿(mào)易，詳見此前清流使命室著作《拆解東方集團(tuán)財務(wù)作秀“技能”》。

東方集團(tuán)是錦州港早期的控股激動，在錦州港財務(wù)作秀時分段內(nèi)，東方集團(tuán)一直抓有錦州港15.39%股權(quán)，位居第二大激動，并派駐孫明濤在錦州港擔(dān)任副董事長。這意味著，在錦州港財務(wù)作秀時間，東方集團(tuán)派駐的副董事長，現(xiàn)實與劉輝同期擔(dān)任副董事長，并對公司平素籌劃有著一定的講話權(quán)。

而更早期，東方集團(tuán)則是錦州港的第一大激動，東方系創(chuàng)舉東談目的宏偉更是錦州港的現(xiàn)實限度東談主，彌遠(yuǎn)把抓錦州港的各項業(yè)務(wù)。在錦州港東窗事發(fā)后，東方集團(tuán)緩緩減抓錦州港至2%抓股比例。

清流使命室發(fā)現(xiàn)，東方集團(tuán)與夏自平之間有著深奧的關(guān)系，而這種關(guān)系又未免令東談主猜念念——夏自平限度的兩家西藏激動，是否是東方集團(tuán)張宏偉蔭藏的“馬甲”？

成為錦州港的激動后，西藏天圣的股權(quán)曾被轉(zhuǎn)讓給西藏盛勃投資有限公司(下稱“西藏盛勃”)及西藏煜東投資有限公司(下稱“西藏煜東”)，而這兩家公司均疑似附庸于東方系。這兩家西藏公司的注冊地址及申報的企業(yè)電話，均與西藏東方潤瀾實業(yè)投資有限公司換取，此后者恰是東方集團(tuán)的第一大激動。

此外，西藏盛勃及西藏煜東通過參股投資公司，曲折抓有東方集團(tuán)物業(yè)貶責(zé)有限公司、黑龍江東方天菊食物有限公司、黑龍江東方藍(lán)籌投資發(fā)展有限包袱公司、東方集團(tuán)衛(wèi)星累積技能有限公司、東方家園哈爾濱紅旗遮擋建材有限公司及東方外洋經(jīng)濟(jì)技能合營公司等多家東方系公司。

而夏自對等東談主構(gòu)建的裂縫貿(mào)易集團(tuán)，其時與東方集團(tuán)還有過遑急交易。

參與作秀的貿(mào)易公司之一百榮公司，曾經(jīng)在2014年景為東方集團(tuán)的全資子公司。而東方集團(tuán)當(dāng)年恰是從譚捷與國度電網(wǎng)的合伙公司手中收購百榮公司，后幾經(jīng)轉(zhuǎn)手，最終賣給了東風(fēng)油品(大連)有限公司。按照錦州港的說法，現(xiàn)在百榮公司的現(xiàn)實限度東談主仍是譚捷。

這些細(xì)節(jié)讓夏自平與東方集團(tuán)之間的關(guān)系撲朔迷離，錦州港究竟是誰的錦州港？

為止現(xiàn)在，被推至臺前承擔(dān)作秀主要包袱的是劉輝，根據(jù)中國證監(jiān)會遼寧監(jiān)管局下發(fā)的文書書，西藏饒恕及西藏天圣由劉輝現(xiàn)實限度而非夏自平，西藏天圣激動半途變更為疑似東方系公司后，又在2016年再行變更為另外兩家西藏公司，此二者的沿途股權(quán)由劉輝現(xiàn)實限度。

吸血的“貿(mào)易黑洞”

在裂縫貿(mào)易騙局中，各方齊有我方的算盤。比如在前述判決書中中，振戎的方向是從國度電網(wǎng)的子公司手中告貸，而央企子公司中能公司則是為了通過假貸收取利息，并為此生息出一系列所謂的“貿(mào)易窗口公司”。

錦州港則宣稱，裂縫貿(mào)易是為了“作念大收入和利潤、振奮銀行貸款需求”。為止2024年底，錦州港的彌遠(yuǎn)借錢為9.74億元，短期借錢為33.86億元，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流動欠債10.4億元。

不外，圍繞錦州港進(jìn)行裂縫貿(mào)易的這批公司，可能才是“最大贏家”。

一方面，通過與錦州港的裂縫貿(mào)易，為止2024年底錦國投偏執(zhí)關(guān)聯(lián)方資金占用未退回金額高達(dá)20.98億元。另一方面，這七家貿(mào)易公司將相互之間的應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)以獲取貸款。據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，大連和境公司就曾在2022年將對上海盛轍的2億元應(yīng)收賬款質(zhì)押給一家保理公司；又曾將對錦州港的5千萬應(yīng)收賬款質(zhì)押給中國建筑銀行股份有限公司遼寧錦州分行。

此外，錦州港被曝出作秀后，依然暗渡陳倉地為這些貿(mào)易公司提供大齊擔(dān)保。

2023年，錦州港為關(guān)聯(lián)方遼港(大連)實業(yè)有限公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額0.9億元；2024年，錦州港為關(guān)聯(lián)方遼西投資發(fā)展有限公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額25億元；為關(guān)聯(lián)方遼寧樹德屋貿(mào)易有限公司、沈陽萬家好意思?xì)g躍商貿(mào)有限公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額3.9億元。后兩家公司，也被錦州港的客戶及供應(yīng)商指合計裂縫貿(mào)易鏈條上的資金池公司。錦州港示意，這三起擔(dān)保均屬于“違法對外擔(dān)保”。

這個貿(mào)易“黑洞”以致擴(kuò)展到金融體系。

與錦州港關(guān)系密切的金融機(jī)構(gòu)華信信賴，其激動列表中充斥著錦州港貿(mào)易鏈條上的遑急公司。穿透后，夏自平限度的西藏饒恕抓有華信信賴10.68%股權(quán)，錦州港作秀鏈條上的上海銀鴻公司抓有華信信賴6.91%股權(quán)，錦州港的第一大激動大連港投融資集團(tuán)抓有華信信賴3.65%，錦州港參股的錦國投公司抓有華信信賴3.44%股權(quán)。

清流使命室發(fā)現(xiàn)，華信信賴曾經(jīng)為錦州港貿(mào)易鏈條上的公司提供銀行貸款擔(dān)保，并因此被條目為其還債。

華信信賴偏執(zhí)激動華信匯通集團(tuán)有限公司，曾為大連信杰隆貿(mào)易有限公司、大連豐華榮糧油有限公司、大連銘新資源有限公司、大連隆藝發(fā)展有限公司等公司提供擔(dān)保，匡助其從上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司大連分行獲取貸款，單個公司的貸款金額均達(dá)1億元。而這些公司，或是劉輝、譚捷等東談主曾接事的公司，或與其接事公司申報的電話或郵箱換取。

跟著東方集團(tuán)和錦州港作秀被立案九游娛樂(China)官方網(wǎng)站，多米諾骨牌還是倒下，這個貿(mào)易黑洞將會波及幾許機(jī)構(gòu)和投資者，還待監(jiān)管追查。